美元受益于升息预期，德国经济陷入衰退，美国经济则仍具韧性

股票：AI浪潮提振美国科技股，陆、港两市则收跌

辉达优异的营收财测指引激起投资人对AI题材的乐观憧憬情绪，推动昨日科技股上涨，无视于美国可能出现债务违约的利空威胁。那斯达克指数上涨1.7%，标普500指数上涨0.88%，辉达股价飚升24%。然而，道琼工业指数则是连五黑。辉达盘后股价强弹也支持台湾、韩国和日本等亚洲供应商的企业获利预期，但未能提振中国大陆和香港股市。恒生指数下跌1.9%，可能创3月初以来表现最差的一周，沪深300指数则已经回吐其重新开放后的半数涨幅。因人民币走贬、对新一轮疫情卷土重来的担忧，以及企业盈馀/经济数据疲弱，使得市场情绪依然低迷，本日因假期休市使得交易员倾向降低留仓部位。

宏观/债券：德国经济陷入衰退，美国经济则仍具韧性

因家庭消费受到高通膨的打击，德国第一季GDP创下连两季负成长，符合技术性衰退的定义。政府支出骤降也是导致经济下滑的原因之一，其抵消了投资和出口的积极表现，而苦苦挣扎的制造业也开始对商业前景带来冲击。不过，德国央行近期发布的一份报告则透露些许乐观情绪，官员们预计第二季经济将温和成长。美国同样公布其第一季GDP的修正后表现，略高于初值但仍仅是去年第四季2.6%年增率的一半。同时，截至5月20日当周的初领失业救济金人数增加4000人，主要源于基期较低导致，而前一次的数据被下修至17,000人，显示劳动市场仍吃紧。货币市场目前预估未来两次联准会利率会议可能共升息25个基点，美国2年期公债利率目前创下连续第十个交易日上涨、来到3月初以来新高。预估阻力在4.5%，这是3月份美国银行业危机时期，利率修正61.8%的费波那希回测价位。

外汇：美元受益于升息预期

美国第一季GDP数据上修，以及美国公债利率上升都提振了美元指数登104之上。美国升息预期正在转强，6月份升息机率目前上升至48%。市场焦点将放在稍晚会公布的美国4月PCE通膨和消费者信心数据。德国第一季GDP季减0.3%，显示经济处于衰退状态，消息公布后欧元兑美元下跌。此外，德国财政部长表示经济正在失去成长潜质。预估支撑在3月20日低点、1.0630。

日圆未能受惠于避险资金，美元兑日圆续创近期新高、昨日上探至140.25。该货币目前为超买，我们在140.50开始做空美元兑日圆。大宗商品价格下滑压抑商品货币表现。而在美元走强和需求疲弱之下，黄金下跌至近两个月以来新低。下方支撑预估在1,930附近，为2022年11月以来反弹的100日均线和趋势线支撑的交汇处。