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微软财报比出轨的比尔盖茨靠谱,收购游戏业务通向未来

今年1月,微软以687亿美元的价格现金收购动视暴雪,创公司史上最大的一笔收购。

文章来源:人人汇数据导航rrh123.com

作者:FXTM富拓

近日,前世界首富、微软创始人比尔盖茨在离婚后公开承认自己曾在婚姻存续期间出轨。不仅如此,比尔盖茨还大言不惭的表示:“若能重来还想娶她。”不过盖茨的这位前妻倒是完全不给面子,直言“我们现在连朋友都不是”。

相比于这位不靠谱的创始人,微软近期的表现可就靠谱的多了。

(▲图片来源:网络)

Part.1

微软财报超预期

微软最新财报显示,微软在2022财年第三季度营收达到493.60亿,同比增长18.4%,略微超出预期。公司经营利润204亿,同比增长19%,同样超出市场预期。

(▲数据来源:FXTM富拓、彭博)

从收入构成上看,微软实现了业务多元化,To B、To C业务均在正常发展。而此前近700亿美金全现金收购的动视暴雪甚至还未发力。

(▲图片来源:网络)

微软的业务比较复杂,整体上可以分为三个板块:

第一个板块,是To C的个人服务,包含以Windows为核心的软件服务、以Xbox Live、Bing为核心的日常服务、以及以Surface、Xbox为核心的硬件服务。主要竞争对手是苹果、任天堂、索尼、谷歌等。

第二个板块,是To B的云服务,包含以SQL、Visual Studio、Azure等。主要竞争对手是甲骨文、亚马逊、阿里等。

第三个板块,是To B的软件服务,包含以Office、Skype、Linkedin、Dynamics等。主要竞争对手是苹果、WPS、甲骨文、猎聘等。

就目前看来,第三板块,也就是以Office、Linkedin为核心的To B软件服务是微软最成熟的、也是想象空间最小的业务。

而另外两个板块,微软都有不可限量的发展空间。

Part.2

云服务成顶梁柱

在这个部分中,最引人瞩目的是Azure。Azure已是目前整个微软的王牌产品,在基数本就较高的前提下,上个季度仍然获得了46%的同比增速。

此外,Azure上个季度营收高达114.5亿美元,超过Office成为微软最赚钱的业务,同时也是增速最高的业务。

在Azure的强势表现下,代表企业整体云端化进展的核心助理,微软云服务收入达到了234亿,同比增长32%。

(▲图片来源:网络)

更加值得投资者注意的是,Azure目前注意使用着基于实际使用量的后付费模式。这也意味着,客户在续约时往往倾向于签订合约期更长、金额更大的合同,从而保证Azure的持续增长。

可以预见,Azure将成为并持续成为微软的王牌产品。当然,Azure还远没有到高枕无忧的时候。

首先,Azure和亚马逊的云服务AWS还有明显差距。

目前AWS大约占据了全球云服务的一般市场,是当之无愧的老大。而排行第三的阿里云也正在奋起直追,不断扩大市场份额。

说到底,由于云计算是一条正在迅速发展的康庄大道,所有头部玩家现阶段都能因此获得大量回报。

(▲MICROSOFT D1来源:FXTM富拓股票账户)

据相关机构测算,到2022年底,全球公共云的总市值将超过4800亿美元,在2020年的3140亿美元基础上增长52%。但增长迟早会见顶,待到行业内卷时,才是Azure真正接受考验的时候。

Part.3

游戏业务通向未来

整体上,微软上个财季的To B个人服务,表现比较一般。Windows收入增长有所回落,游戏板块暂时并无重大利好推出,唯有广告业务以同比23%的速度超预期增长。

但在这个板块中,最值得投资者关注的,恰恰就是目前不温不火的游戏业务。今年1月,微软以687亿美元的价格现金收购动视暴雪,创公司史上最大的一笔收购。

暴雪是对游戏有着几乎信仰的游戏公司,与腾讯这样的圈钱公司不可同日而语。其研发的《魔兽世界》、《暗黑破坏神》等游戏在全球范围广受好评。

(▲图片来源:网络)

然而,在手游大行其道的时代,暴雪没能在时代交替的关键时刻做好战略规划。数据显示,92%的玩家只能对一个游戏保持一周的热情,而87%的玩家则表示每月会接触超过5块游戏。

显然,把游戏当艺术品精挑细琢的暴雪已然跟不上时代。然而,微软有着强大的资金支持与Xbox的渠道支持,暴雪哪怕只靠之前累计的IP,也极有可能在微软的各类平台上焕发新生。

此外,微软在云游戏业务上也颇有进展。

微软CEO表示,目前已有超过1000万用户通过Xbox Cloud Gaming玩云游戏。云游戏是现阶段最接近元宇宙的概念之一,虽然关于元宇宙是不是伪概念的讨论一直存在,但云游戏却实实在地一直在发展。

云游戏的第一目标,就是解决玩家必须通过高性能的电脑、手机、游戏机才能玩游戏的痛点。

(▲图片来源:网络)

现阶段,玩家已可以做到用普通的电脑通过Chrome就能玩大型3A游戏《刺客信条:奥德赛》。

现阶段制约云游戏发展的最大要素是带宽与服务器成本。虽然这两点短时间内可能难以解决,但微软在云游戏业务上的领先优势已足以令投资者振奋。

目前美联储加息的大背景对微软这样的科技股并不友好,微软的股价也较前期高位有着明显的回调。

但考虑到微软各项业务的强势表现,微软的未来仍然不可限量。

Part.4

技术上

微软昨天进一步跌破关键横行支持269.95水平,跌至263水平见支持,但整体形势上微软走势难言乐观。

自去年11月触及历史高点349水平后,微软股价形成一浪低于一浪形势,3月中旬50均线更跌破200均线,形成死亡交叉,反映走势将持续下行。

自4月初跳空下跌后,290-293区间已形成关键阻力区,也是目前50均线附近水平。如短期内一直未能突破该区间,相信微软将持续一浪低于一浪格局,如进一步跌破263水平将下试246、238水平,刷新近一年低点。

(▲MICROSOFT D1来源:FXTM富拓股票账户)

版权说明:本文为FXTM富拓原创,转载请注明出处!

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