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高级操盘:何谓金银比?如何稳定套利?

对冲套利是金融投资的一种高级操盘稳定盈利的模式。对冲是在降低投资风险的同时,仍能够在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔相关行情、方向相反、数量相当,这样无论未来行情是涨是跌,总是一盈一亏,只要最终的盈利大于亏损,那就是成功的对冲套利。对冲的前提是有两个相关性极高的品种,其价格走势齐涨齐跌。本节内容主要讲黄金和白银的套利模型。当金银比小于76时,操盘策略是多黄金,空白银。

对冲套利是金融投资的一种高级操盘稳定盈利的模式。

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何为对冲?

对冲是在降低投资风险的同时,仍能够在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔相关行情、方向相反、数量相当,这样无论未来行情是涨是跌,总是一盈一亏,只要最终的盈利大于亏损,那就是成功的对冲套利。

对冲的前提是有两个相关性极高的品种,其价格走势齐涨齐跌。比如本文主要介绍的黄金和白银对冲模型,是对冲基金常用的对冲模型。对冲基金们也常用跨市场套利,比如伦敦布伦特原油和纽约原油可以建立对冲模型,伦敦现货黄金和国内上海黄金交易所的黄金T+D之间可以建立对冲模型。

本节内容主要讲黄金和白银的套利模型。首先要掌握“金银比”,金银比的意义相当于一份黄金可以对等多少份白银。

金银比=黄金/白银

在笔者撰稿时,黄金的价格是1897.27,白银的价格是22.971。

金银比(82.59)=黄金(1897.27)/白银(22.971)

下图是黄金和白银的走势图叠加,黑色线是黄金,橙色线是白银,大多数时候,金银比的区间是76-80,这是正常波动区间。

黑色和橙色两条线有时候挨的很近,有时候离的很远,这就是金银比的极限值。如果金银比低80(也可称为两条线扩张)则容易触底回升,如果高于76(也可称为两条线收敛)则容易触顶回落,如下图。

(▲图片来源:FXTM富拓)

·当金银比大于80时,操盘策略是空黄金,多白银。

·当金银比小于76时,操盘策略是多黄金,空白银。

比如现在,金银比是82.59,大于80。按照理论可以考虑的对冲交易是空黄金,多白银。进行对冲交易后,行情涨跌已经不重要了,重要的是金银比终将回归76-80的均值。这个回归的过程,也就是对冲盈利的契机。

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对于真正的交易者,介入的仓位几成,介入的时机如何选择,这也是一门艺术。笔者提出一些建言,请大家参考。

可以结合双顶/双底等技术形态,进行操作。

以底部为例,在金银比第一次触及80时,可以不动,也可以考虑小仓位尝试。

再度触及(或接近)80时,也就是形成双底时,此时的确定性更高,时机也往往更成熟。如下图。

(▲图片来源:FXTM富拓)

*版权说明:本文为FXTM富拓原创,转载请注明出处!

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