谨防市场趁利好抛美元，防美国抛储降油价

美联储为年底减买债「试水温」？

上周美联储借9月份会议记录的发报，似是为11月份减买债「试水温」。透过会议记录，美联储释放出三个信息。

首先，美联储暗示于11月3日的议息会上，有机会宣布及即时执行减少买债。而就是11月未能即时执行，也可能在12月执行。换言之，局方年底前减少买债的机会相当高。

其次，在减买债金额上报告中也有提及。就是每月减100亿美元买债金额及50亿美元按揭抵押债券金额。逐月缩减，待8个月后，整个现时每月1,200亿美元的量宽方案将结束。

最后，在记录中美联储亦提出，于2022年底前加息的可能性。

上述消息公布后市场上的即时反应所见，美国10年债息未见显著上升，美股三大指数做好，美元下跌，反映市场反应或仍属正面。因美联储最不愿看到，是减少买债后美股下跌及美债息上升等情况。假使未来一周美股及美债市场维持穏定，料美联储很大机会于11月3日议息会上，执行上述减少买债方案。反观美元，减买债本应利好美元，惟相关因素早于6月起已不断反映在偏强美元之上。故一旦减买债行动成为事实，慎防市场出现「趁好消息出货」情况。

美国9月份零售销售较市场预期理想，主因疫情令消费者减少旅游及娱乐等服务行业，转为购买商品。

当中，汽车及零部件经销商的销售额经过按月下跌3.3%后，9月回升0.5%。商品支持上升，可能令全球供应链面临更大的压力，并有机会进一步推升通胀。

但要留意，一旦美国疫情回落，加上感恩及圣诞节临近，消费者可能重投旅游及娱乐等服务行业。

QuikStrike的统计则显示，执行价100美元的看涨期权是目前在WTI原油市场上持有最广泛的期权。另外，QuikStrike统计还显示，押注WTI原油升至95美元或者180美元的看涨期权也是最受投资者欢迎的。而大西洋彼岸的押注更为凶狠，根据QuikStrike数据显示，一些交易员正在押注布伦特原油价格将在2022年12月飙升至200美元的历史新高。

由于感恩及圣诞节临近，如果国际油价持续高企，将会影响美国市民的消费意欲。因此，要留意美国政府未来数星期会否推出石油战略储备，以压抑国际油价上升。